Halyk Bank

13%

Потенциал роста

155,48

Цена за 1 акцию

13.2%

Дивиденды за год

Максимальное кол-во
к покупке: 2200 акций Хотите больше акций?

Количество акций

Стоимость вашего заказа:

{{ priceFormat(calcBasketOrder ? calcBasketOrder.summ : 0) }} ₸

Брокерская комиссия: {{ priceFormat(calcBasketOrder ? calcBasketOrder.tradesCommission : 0) }}

Комиссия эквайринга: 0

Инвест идея Halyk Bank на фоне отчета за 2020 год.

Потенциал роста
на момент рекомендации

24%

Halyk Bank JSC - АО «Народный банк Казахстана» крупнейший коммерческий банк Казахстана, предоставляет различные коммерческие и розничные банковские услуги. Банк предлагает услуги по обмену валюты, брокерские операции с ц.б.


Отчет оказался позитивным по части квартального роста прибыли, которая достигла рекордных 108 млрд тенге. К тому же квартальные процентные доходы впервые в 2020 году показали существенный рост. На этом фоне итоговая прибыль выросла до 30,16 тенге на одну акцию. Руководство рассказало, что предложат Совету директоров направить как минимум 60% чистой прибыли на дивиденды, что равно 18,1 тенге на одну акцию. Дивидендная доходность составит 12,8% от текущей цены. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» акциям Народного Банка с целевой ценой в 175 тенге и с потенциалом роста в 24%.

Сильный рост в четвертом квартале. Процентные доходы за 4-й квартал 2020 года составили 193 млрд тенге, увеличившись на 7,8% г/г и на 6,8% к/к. Однако в то же время, процентные расходы выросли на 28,7% г/г и в 7,3% к/к из-за увеличения процентных расходов по вкладам клиентов и по облигациям. Также выросли непроцентные и комиссионные доходы, что вкупе с небольшим падением непроцентных расходов дало значительное увеличение квартальной прибыли, которая составила 108 млрд тенге (+21,8% к/к и 29,9% г/г). К тому же банк восстановил резервы на 9 млрд тенге, что подтверждается ростом собираемости наличности по процентным доходам кредитного портфеля с 89% в 3-м квартале почти до 101%. Объем ликвидности Группы снизился с 56% ко всем обязательствам до 50,4% из-за перенаправления значительных денежных средств во вклады банков второго уровня. Объем кредитного портфеля продолжает рост, который составил 15,9% г/г и 3,6% к/к. Основной рост портфеля приходится на потребительские кредиты, объем которых вырос на 30% г/г, а доля выросла с 19% до 22%.

Народный Банк наконец показал качественный рост квартальных показателей, после того как они оставались на одном уровне на протяжении почти двух лет. Во время звонка руководство сказало, что предложат Совету директоров направить на дивиденды как минимум 60% чистой прибыли. В таком случае минимальная дивидендная доходность составляет 12,8%. В июле 2020 года доходность перед отсечкой составляла 13,6%. С тех пор ситуация на рынках существенно улучшилась, а доходности тенговых инструментов значительно снизились, поэтому можно ожидать снижения дивидендной доходности в этом году. На фоне успешного квартала мы изменили основные финансовые показатели, что увеличило оценку акциям Народного Банка до 175 тенге с потенциалом роста в 24% от текущей цены